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CFi.CN讯：数据显示，鲁西化工2026年上半年营收154亿元，同比 4%；归母净利润9.7亿元，同比 28%，其中Q2单季净利润5.4亿元，同比大增53%。公司同步宣布中期分红1.9亿元，派息比例近20%。基本面来看，新材料板块营收占比超六成，PC、有机硅DMC、DMF等产品均价同比上涨9%-16%，叠加煤化工成本优势稳固，综合毛利率提升2个百分点至14.8%。

近期机构研报指出，海外地缘冲突推升能源与原料价格，而国内“反内卷”政策加速落后产能出清，共同支撑化工品价格中枢上移。研报认为，公司PC和聚酰胺新材料子公司H1利润同比激增264%和65%，验证高端化转型成效；煤化工一体化模式在供应波动中凸显稳定性优势。

研报指出，当前烧碱等基础化工品承压属结构性分化，不改整体盈利韧性。随着下游补库持续及景气拐点临近，公司业绩弹性有望进一步释放，目标价对应2026年19倍PE，维持买入评级。

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